ANALISIS ABNORMAL RETURN TRADING VOLUME ACTIVITY, DAN VOLATILITY SEBELUM DAN SETELAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA

Stock split adalah strategi yang digunakan untuk menurunkan harga saham
sehingga minat investor meningkat yang menyebabkan naiknya likuiditas.
Abnormal return, trading volume activity, dan volatility merupakan alat yang
digunakan untuk melihat respon pasar terhadap pengumuman stock split. Dengan
demikian, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan abnormal return,
trading volume activity, dan volatility sebelum dan setelah stock split pada
perusahaan yang terdaftar di indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Pupulasi dalam
penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di indeks LQ45 di Bursa Efek
Indonesia yang melakukan stock split periode 2019-2023. Pengambilan sampel
menggunakan metode purposive sampling. Dari populasi 45 yang terdaftar di
indeks LQ45, 7 perusahaan yang memenuhi kriteria menjadi sampel. Metode
analisis dalam penelitian ini menggunakan uji beda berpasangan dengan
pengamatan 30 hari sebelum dan setelah stock split. Hasil analisis statistik
menunjukkan tidak terdapat perbedaan antara abnormal return, trading volume
activity, dan volatility sebelum dan setelah stock split. Dengan demikian,
perusahaan perlu mempertimbangkan kembali mengenai penerapan stock split, dan
investor harus melakukan analisis mendalam sebelum berinvestasi. Kemudian perlu
penelitian lebih lanjut dengan sampel yang lebih luas.
Kata kunci: Stock Split, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Volatility