ANALISIS PERAN OBLIGASI PEMERINTAH SEBAGAI SAFE HAVEN BAGI SAHAM SEKTOR KEUANGAN DI INDOENSIA

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui kondisi return obligasi pemerintah, return sektor saham keuangan dan peran obligasi pemerintah sebagai safe haven bagi saham sektor keuangan. Metode penelitian ini menggunakan penelitian verifikatif, sedangkan teknik pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Data yang diambil merupakan data sekunder berupa Laporan Harga Obligasi Pemerintah dan Laporan Harga Saham Sektor Keuangan yang diperoleh dari website resmi Bursa Efek Indonesia (BEI). Teknik analisis data menggunakan metode regresi kuantil (quantile regression). Hasil penelitian menunjukan bahwa return saham sektor keuangan mengalami fluktuasi mengalami puncak kenaikan return pada tahun 2022, sedangkan pada return saham keuangan mengalami fase puncak pada tahun 2021 dan obligasi pemerintah dapat berperan sebagai safe haven bagi saham sektror keuangan di tahun 2019-2023 secara konstan.

Kata Kunci: obligasi pemerintah, safe haven, saham sektor keuangan, regresi kuantil