PENGARUH MAKROEKONOMI TERHADAP PEMBIAYAAN MUDHARABAH PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA TAHUN 2016-2023

Pembiayaan mudharabah merupakan salah satu produk utama bank syariah yang mendukung usaha produktif berbasis prinsip bagi hasil. Namun, pembiayaan ini menghadapi risiko tinggi yang dipengaruhi oleh fluktuasi makroekonomi, seperti inflasi, nilai tukar, BI rate, dan Produk Domestik Bruto (PDB). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel makroekonomi terhadap pembiayaan mudharabah pada Bank Umum Syariah di Indonesia selama periode 2016 hingga 2023.

Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diambil dari institusi resmi seperti Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik (BPS), dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Metode analisis yang digunakan adalah Error Correction Model (ECM) dengan tingkat signifikan 5% untuk mengidentifikasi hubungan jangka pendek dan jangka panjang antara variabel makroekonomi dan pembiayaan mudharabah.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa dalam jangka pendek, variabel nilai tukar, BI rate, inflasi, dan PDB tidak berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan mudharabah. Namun, dalam jangka panjang, nilai tukar dan BI rate memiliki pengaruh signifikan, sedangkan inflasi dan PDB tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan. Hasil pengujian secara simultan menunjukkan bahwa variabel makroekonomi dalam jangka pendek berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan mudharabah dengan nilai R-Squared sebesar 0,374443, yang artinya memengaruhi pembiayaan mudharabah sebesar 37,74%. Sedangkan dalam jangka panjang, variabel-variabel tersebut secara simultan berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan mudharabah dengan nilai R-Squared sebesar 0,6685907, yang berarti memengaruhi pembiayaan mudharabah sebesar 66,85%.

Kesimpulan dari penelitian ini adalah bahwa bank syariah perlu mempertimbangkan kondisi makroekonomi dalam strategi pembiayaan mereka untuk meningkatkan inklusi keuangan syariah di Indonesia. Rekomendasi bagi penelitian selanjutnya adalah untuk memperluas periode data dan mempertimbangkan variabel lain yang dapat memengaruhi pembiayaan mudharabah.

Kata Kunci: Bank Umum Syariah, Makroekonomi, Pembiayaan Mudharabah