PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN SUB-SEKTOR FOOD AND BEVERAGE (Studi Kasus pada Indeks Saham Syariah Indonesia Periode 2019-2023)

Pada umumnya investor akan selalu berorientasi pada maksimalisasi return dalam suatu investasi saham. Namun dalam praktiknya, return saham tidak hanya bergantung pada ekspektasi investor, melainkan pada return saham yang dapat dipengaruhi oleh beberapa faktor fundamental. Faktor-faktor tersebut dikategorikan ke dalam faktor ekonomi makro dan faktor ekonomi mikro. Berdasarkan pengamatan awal terhadap perusahaan sub-sektor food and beverage di Indeks Saham Syariah Indonesia, ditemukan fenomena return saham yang menunjukkan angka negatif. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor faktor yang dapat memengaruhi return saham perusahaan sub-sektor food and beverage Indeks Saham Syariah Indonesia periode 2019-2023. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari Yahoo Finance, serta laporan keuangan perusahaan sub-sektor food and beverage yang Indeks Saham Syariah Indonesia periode 2019-2023. Teknik pengumpulan data dilakukan melalui studi kepustakaan dan dokumentasi. Variabel independen dalam penelitian ini adalah return saham, sedangkan variabel dependen mencakup Net Profit Margin (NPM), Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), dan Earnings Per Share (EPS). Populasi penelitian terdiri dari perusahaan sub-sektor food and beverage Indeks Saham Syariah Indonesia, dengan pemilihan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Analisis data yang digunakan meliputi, analisis statistik deskriptif, pemilihan model regresi data panel, uji t, uji F, serta uji koefisien determinasi dengan bantuan software eviews versi 12. Hasil penelitian menunjukkan Net Profit Margin (NPM), Current Ratio (CR), Total Asset Turnover (TATO), dan Earnings Per Share (EPS) secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Sedangkan Debt to Equity Ratio (DER) secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham. Kemudian Net Profit Margin (NPM), Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), dan Earnings Per Share (EPS) secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham. Berdasarkan temuan penelitian, disarankan agar perusahaan sub-sektor food and beverage Indeks Saham Syariah Indonesia memfokuskan upaya pada pengelolaan persentase laba bersih secara efisien, pemenuhan kewajiban jangka pendek maupun jangka panjang secara tepat waktu, serta optimalisasi pemanfaatan aset dan pertumbuhan laba yang berkelanjutan. Langkah-langkah tersebut diharapkan dapat meningkatkan return saham secara konsisten dan memperkuat kepercayaan pasar terhadap stabilitas kinerja keuangan perusahaan.

Kata Kunci: Return Saham; Net Profit Margin; Current Ratio; Debt to Equity Ratio; Total Asset Turnover; Earnings Per Share