HUBUNGAN DINAMIS ANTARA DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE, INDEX NIKKEI 225, INDEX HANG SENG DAN JAKARTA STOCK EXCHANGE TAHUN 2020-2023

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui bagaimana hubungan dinamis antara Dow Jones Industrial Average, indeks Nikkei 225, indeks Hang Seng dan Jakarta Stock Exchange. Data yang digunakan dari harga penutupan mingguan dari publikasi resmi melalui website finance.yahoo.com. Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah VECM. Hasil penelitian menunjukan bahwa: (1)Selama jangka panjang DJIA berpengaruh positif terhadap JKSE sedangkan N225 dan HSI berpengaruh negatif terhadap JKSE (2)Selama jangka pendek DJIA berepangaruh positif terhadap JKSE sedangkan N225 dan HSI tidak berpengaruh terhadap JKSE (3)Respon shock dari DJIA dan HSI menunjukan tren negatif sedangkan N225 tren positif (4)Kontribusi shock DJIA 0,64%, N225 2,99% dan HSI 0,02%. \

Kata kunci: Dow Jones Industrial Average, Nikkei 225, Hang Seng, Jakarta Stock Exchange