PENGARUH LIKUIDITAS SAHAM TERHADAP EXPECTED RETURN DENGAN INFLASI SEBAGAI VARIABEL MODERASI (Survei pada Perusahaan yang Terdaftar pada Indeks LQ45 Tahun 2020 - 2024)

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui: (1) Likuiditas Saham dan Expected Return pada perusahaan yang terdaftar pada indeks LQ45 pada tahun 2020 - 2024, serta Inflasi pada periode tersebut; (2) Pengaruh Likuiditas Saham terhadap Expected Return pada perusahaan yang terdaftar pada indeks LQ45 tahun 2020 - 2024; (3) Bagaimana Inflasi memoderasi pengaruh Likuiditas Saham terhadap Expected Return pada perusahaan yang terdaftar pada indeks LQ45 tahun 2020- 2024. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang pernah masuk indeks LQ45 tahun 2020 - 2024 dan didapati sampel sebanyak 23 perusahaan dengan teknik purposive sampling. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif dengan jenis eksplanatori (Explanatory research) dan teknik analisis data menggunakan analisis regresi linier dengan menggunakan software SPSS 25. Hasil penelitian menunjukkan: (1) Saham-saham yang tergabung dalam indeks LQ45 diperdagangkan sekitar 50% dari total saham yang beredar tiap tahunnya, saham-saham yang tergabung dalam indeks LQ45 menawarkan potensi return yang lebih menjanjikan jika dibandingkan dengan rata rata return IHSG, dan inflasi mengalami fluktuasi yang bervariasi tiap tahunnya; (2) Likuiditas Saham berpengaruh negatif signifikan terhadap Expected Return; (3) Inflasi memoderasi negatif signifikan pengaruh Likuiditas Saham terhadap Expected Return.

Kata Kunci: Likuiditas Saham, Expected Return, Inflasi, Indeks LQ45