ANALISIS FORWARD CONTRACT HEDGING SEBAGAI INSTRUMEN DERIVATIF DALAM MENGURANGI EKSPOSUR TRANSAKSI (Studi pada PT Unilever Indonesia Tbk)

Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui bagaimana penerapan forward contract hedging yang dilakukan oleh PT Unilever Indonesia Tbk, serta menganalisis perbedaan saat PT Unilever Indonesia Tbk ketika melakukan forward contract hedging dan tidak melakukan forward contract hedging. Metode yang digunakan adalah metode kuantitatif dengan pendakatan deskriptif komparatif, sedangkan teknik sampel yang digunakan yaitu purposive sampling. Data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh melalui laporan keuangan perusahaan. Alat analisis menggunakan SPSS 26 melalui uji wilcoxon signed rank test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: PT Unilever Indonesia melakukan perjanjian forward contract hedging dengan beberapa pihak bank, di mana pada periode penelitian 2024 dan 2025 sebanyak 14 pelaksanaan berhasil dalam memenuhi tujuan lindung nilai dan 2 pelaksanaan perjanjian yang tidak sesuai dengan prediksi pada awal kesepakatan, di mana nilai kurs forward lebih tinggi dibandingkan dengan kurs spot.Terdapat perbedaan ketika PT Unilever Indonesia Tbk melakukan forward contract hedging dan ketika tidak melakukan forward contract hedging. Temuan penelitian mengindikasikan bahwa penerapan forward contract hedging dapat digunakan sebagai strategi lindung nilai untuk meminimalkan risiko fluktuasi nilai tukar. Kata kunci: forward contract hedging, instrumen derivatif, eksposur transaksi