ANALISIS DAMPAK PEMECAHAN SAHAM TERHADAP REAKSI PASAR, LIKUIDITAS SAHAM, VALUASI SAHAM, DAN KINERJA KEUANGAN (Penelitian Pada Emiten yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak pemecahan saham terhadap reaksi pasar, likuiditas saham, valuasi saham, dan kinerja keuangan. Penelitian dilakukan pada 41 emiten yang melakukan pemecahan saham selama periode 2022–2024. Data yang digunakan meliputi laporan keuangan perusahaan dan data harga saham harian. Metode pengambilan sampel menggunakan sampling jenuh, sehingga seluruh populasi dijadikan sampel penelitian. Variabel yang dianalisis diproksikan dengan Abnormal Return (AR) sebagai indikator reaksi pasar, Trading Volume Activity (TVA) sebagai indikator likuiditas saham, Price to Book Value (PBV) sebagai indikator valuasi saham, dan Earnings Per Share (EPS) sebagai indikator kinerja keuangan. Analisis data dilakukan menggunakan metode deskriptif, uji normalitas, dan uji beda dengan Wilcoxon Signed Ranks Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan antara periode sebelum dan sesudah pemecahan saham pada variabel Abnormal Return (AR), Trading Volume Activity (TVA), dan Earnings Per Share (EPS). Sementara itu, Price to Book Value (PBV) tidak menunjukkan perbedaan sebelum dan sesudah pemecahan saham.

Kata Kunci: Pemecahan Saham, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Price to Book Value, Earnings Per Share.